Как рассчитать срок окупаемости проекта — Главная
Для любого бизнес-проекта одним из самых главных показателей является срок окупаемости вложенных средств. Для тех, кто занимается различными инвестиционными проектами, период окупаемости инвестиций становится действительно основополагающим фактором. Чтобы правильно определить рациональность инвестирования средств, нужно изучить методы получения и расчета показателя возврата инвестиций.
Следует понимать, что до определенного момента каждый бизнес считается убыточным и лишь после достижения точки возврата вложенных средств и прироста, начинает быть успешным и прибыльным. Также нужно помнить, что проект продолжает быть в минусе, перейдя временную планку, которая была установлена для окупаемости в начале вложений.
Простая формула расчета Наиболее простой формулой расчета срока окупаемости проекта является: РР = Ко / CFcr, где PP (Payback Period) — период окупаемости инвестиций (лет), Ко — первоначальные вложения, CFcr — среднегодовые денежные поступления от реализации проекта.
Чаще всего данный способ расчета применяют для оценки вопроса: вернутся ли первоначальные инвестиции в течение срока жизненного экономического цикла инвестированного проекта.
Основными преимуществами метода можно назвать его простоту, наглядность и возможность разделения и классификации инвестиционных средств в зависимости от данного показателя. Фактически мы может численно оценить инвестиционный риск от вложений средств в тот или иной проект. Имеет место обратная зависимость, то есть чем короче срок окупаемости, тем ниже инвестиционный риск и, наоборот, чем дольше приходится ждать возврата вложенных средств, тем рискованными будут соответствующие инвестиции. Недостатком данного метода является то, что он не обеспечивает точность расчетов, поскольку не учитывается фактор времени. Фактически доходы, которые мы получим за пределами срока окупаемости, никакого влияния на размер этого срока не оказывают.
Чтобы правильно провести анализ эффективности инвестиций, прежде всего, следует понимать, что инвестиции — это затраты на создание, расширение, техническое переоснащение и реконструкцию основного капитала.
Поэтому отдача от таких вложений не наступит моментально. Инвестор, вкладывая средства в развитие определенного направления деятельности, должен учитывать, что чистый положительный приток капитала он получит лишь через несколько месяцев. Поэтому обязательно необходимо использовать динамические методы, которые предлагают процедуру дисконтирования, то есть приведение стоимости денег к единому моменту времени. Это нужно делать потому, что стоимость денежного капитала на нулевой момент (дату, на которую приходится первое инвестирование) и конечный период (момент времени, на который приходится окончание проекта) различна.
Способы расчета периода окупаемости инвестированного проекта Понятие «инвестиционный проект» — это мероприятие, деятельность или дело, которое требует осуществления комплекса определенных действий, обеспечивающих достижение намеченных целей (получение запланированных результатов) и требующих для этого инвестиционных ресурсов. Также под этим понятием подразумевают систему расчетно-финансовых и организационно-правовых документов для осуществления каких-либо действий, связанных с инвестированием, или описывающих такие действия.
Инвестиционные проекты могут иметь самое различное содержание и форму, но в любом случае обязательно должен присутствовать временной лаг — это задержка между моментом начала инвестирования и временем, когда проект начинает приносить прибыль. На данный момент используется множество методов для экономической оценки инвестиционных проектов и сроков их окупаемости. Каждый инвестор, вкладывая огромные деньги, должен быть полностью уверен, что в будущем реализация проекта не только даст ему возможность вернуть вложенные ресурсы, но и получить запланированную прибыль. Для этого необходимо знать, как рассчитать окупаемость проекта и какие для этого есть методы.
В своей работе «Концепция и практическое применение показателя чистой приведенной стоимости» автор для оценки любых капитальных вложений предлагает использовать показатель NPV. При этом формула расчета будет такой: T = IC / FV, где Т — период окупаемости, IC — инвестиционные расходы и FV — будущая прибыль предприятия. При помощи этой формулы можно произвести расчет окупаемости инвестиций.
Но существуют и другие формулы и методы для расчета.
Если денежные поступления от инвестирования по годам одинаковы, то в этом случае срок окупаемости проекта рассчитывается по следующей формуле: РР = Ко / CFcr. Если же денежные поступления по годам неодинаковы, то расчет выполняется в несколько этапов. Сначала необходимо найти целое число периодов, за которые накопленная сумма поступлений станет наиболее близкой к сумме инвестиций. Далее Вам придется найти непокрытый остаток, то есть разницу между суммой инвестиций и величиной накопленных денежных поступлений. После этого непокрытый остаток делится на сумму денежных поступлений следующего периода.
Основным экономическим нормативом, который используется при дисконтировании, является норма дисконта, выраженная в процентах или долях единицы в год. Иногда значение нормы дисконта может выбираться различным для разных шагов расчета (переменная норма дисконта). Как видите, срок окупаемости инвестиционного проекта можно рассчитать несколькими способами.
Следует понимать, что разные проекты имеют не только разную степень рентабельности, но и свой период возврата вложенных средств. При помощи представленных формул можно контролировать ход процесса раскрутки проекта на промежуточных стадиях и отмечать динамику роста. Расчеты помогут Вам уловить момент стагнации или убыточности, а также откорректировать ведение проекта.
Формула срока окупаемости проекта и примеры
Понятие срока окупаемости
Для начала осуществления инвестиционных вложений, каждый инвестор обязательно определяет срок, после наступления которого,инвестиции могут начать приносить прибыль. Для этого экономистами используется расчет срока окупаемости как важнейший финансовый инструмент.
При расчете срока окупаемости проекта происходит вычисление промежутка времени, по завершению которого вкладываемые средства приравняются к сумме полученной прибыли. То есть формула расчета срока окупаемости позволяет определить срок, в течение которого все средства, вкладываемые в проект, возвращаются инвесторам, а проект начинает приносить прибыль.
Обычно формулу расчета срока окупаемости проекта применяют при выборе одного из альтернативных проектов для осуществления инвестиций. Инвесторы отдадут преимущество тому проекту, значение срока окупаемости которого будет наименьшим. При этом формула срока окупаемости отражает то предприятие, которое быстрее всех станет доходным.
Формула расчета срока окупаемости проекта
Для расчета срока окупаемости проекта используется простая формула, дающая возможность расчета периода, который наступает с момента вложения денежных средств до момента наступления их окупаемости.
Формула расчета срока окупаемости проекта в этом случае выглядит следующим образом:
Т=К/П
Здесь Т – срок окупаемости проекта,
К – сумма вложений (инвестиций),
П – сумма прибыли.
Срок окупаемости проекта высчитывается в годах
Эта формула расчета срока окупаемости проекта максимально точна при соблюдении нескольких условий:
- Сравнение нескольких альтернативных проектов лишь при условии равных сроков их жизни;
- Вложения, осуществляются на старте при условии единовременности;
- Доход от инвестированных средств поступает равномерно и в одинаковом размере.
Недостатки простой формулы окупаемости
Простая формула расчета срока окупаемости проекта – самая простая и ясная при расчетах. Она является достаточно информативной, когда определяется показатель риска вложения средств. При высоком значении срока окупаемости, можно сделать вывод, что существует высокий риске вложения средств и наоборот.
Тем не менее, эта формула обладает несколькими недостатками:
- Ценность денежных средств, которые были вложены на старте проекта, может значительно измениться со временем;
- При наступлении момента окупаемости проекта он может продолжить приносить прибыль, которую важно определить.
Динамическая формула расчета срока окупаемости проекта
Динамический срок окупаемости проекта (дисконтированный) является показателем длительности периода, который проходит от старта вложений до наступления момента его окупаемости. При этом, в отличие от простой формулы определения срока окупаемости проекта, происходит учет факта дисконтирования.
Срок окупаемости при данном расчете наступает в тот момент, когда чистая текущая стоимость будет положительной величиной и останется такой и в дальнейшем. Величина динамического срока окупаемости всегда больше, чем величина статического срока, поскольку при вычислении динамического показателя к учету принимается изменение стоимости вложенных средств за определенный промежуток времени.
Значение формулы расчета срока окупаемости
Формула расчета срока окупаемости проекта часто используется при расчетекапитальных вложений. Показатель срока окупаемости оценивает эффективность производственной реконструкции или модернизации, отражаетпериодпоявления экономии и дополнительной прибыли, которые превзошли суммукапитальных вложений.
Формула расчета срока окупаемости проекта используется также при оценке эффективности и целесообразности капиталовложений. В данном случае при очень большом значении коэффициента, приходится отказываться от данных капиталовложений.
В процессе вычисления срока окупаемости оборудования есть возможность получить информацию о промежутке времени, за который вложенные средства в какой-либо производственный агрегат вернутся за счет прибыли, полученной при его использовании.
Примеры решения задач
2 способа, как рассчитать срок окупаемости инвестиций
Срок окупаемости инвестиций: анализ понятия + сферы применения термина + как рассчитать срок окупаемости инвестиций + необходимые формулы.
Любой предприниматель, вкладывая свои деньги в инвестиционный проект, преследует одну, исключительную цель – приумножение собственного капитала. Но перед тем, как получить прибыль, необходимо полностью окупить затраченные на инвестиции средства.
Из этого выходит, что РР, или срок окупаемости инвестиций – основной параметр, использующийся для расчёта того момента, когда бизнес-проект начнёт генерировать для предпринимателя стабильный денежный поток.
Сегодня мы поговорим о таком понятии, как рентабельность инвестиций, их сроки, как правильно их рассчитать, а также расскажем о ключевых параметрах и особенностях, проявляющихся в период прохождения бизнесом точки полной окупаемости.
Срок окупаемости инвестиций: что это такое?
Если говорить вкратце, то период возврата инвестированных средств (или же Payback Period, PP) – это заранее просчитанный и определённый временной отрезок, который нужен для того, чтобы прибыль от бизнеса, затраченная на инвестирование проекта, полностью окупилась и вернулась к инвесторам.
Для примера: если инвестиционный капитал бизнес-проекта составил 800 000 долларов, а его ежегодный расчётный прогноз прибыли составляет 120 000 долларов, то РР в среднем составит 6,6 лет. Важно учесть, что при этом ценность материальных ресурсов с учётом фактора времени не учитывается.
Важно: несмотря на то, что формула payback period считается одной из ключевых параметров для оценки инвестиционной привлекательности бизнес-проекта, сама формула активно используется и в других сферах предпринимательской деятельности, о которых мы и поговорим далее в статье.
1) Для закупки оснащения
В этом случае коэффициент окупаемости показывает, за какой временной промежуток то или иное оборудование полностью окупит затраты на свою покупку.
Иными словами, данная формула будет отображать доход, который компания будет получать за счёт купленного оснащения.
При подсчётах часто используются формулы с несколькими показателями, к примеру:
- расходы на установку и обслуживание оборудования;
- различные форс-мажорные обстоятельства;
- затраты на обучение и содержание персонала, работающего на оборудовании;
- ремонтопригодность оснащения;
- коэффициент полезного действия.
2) Для капитальных вложений
В этом векторе период рентабельности инвестиций применяется для всеобщей модернизации всего бизнеса, включая все производственные процессы и средства доставки сырья и товара к покупателю.
При этом наибольшую важность приобретает заранее определённый временной отрезок, за который повышенная эффективность бизнес-процессов полностью перекроет расходы, затраченные на модернизацию и обновление производственных и бизнес-процессов.
Иными словами, РР для капиталовложения рассматривается в том случае, когда инвестор хочет понять, есть ли смысл вливать материальные и нематериальные ресурсы в модернизацию существующей бизнес-системы, и если да, то насколько эффективными будут данные инвестиции.
3) Для инвестирования
Это наиболее распространённая сфера применения PP, представляющая собой всё тот же отрезок времени, в период которого должна произойти полная окупаемость инвестиционного проекта, т.е. вся сумма, затраченная на развитие, полностью возвращается инвесторам.
Из этого выходит, что конечный срок отображает то количество времени, которое необходимо для прохождения полного круга рентабельности бизнес-проекта.
Для большинства инвесторов именно коэффициент окупаемости бизнеса является одним из ключевых показателей – чем меньше показатель, тем рентабельнее дело. Поэтому, при составлении бизнес-плана, для привлечения инвесторов рекомендуем обратить внимание на числа коэффициента.
Для примера инвестирования рассмотрим таблицу, в которой будут введены следующие условия:
- инвестиции в проект – 1 млн долларов
- денежные потоки представляют собой увеличивающуюся суму
| Срок, лет | Вклад в бизнес, план | РР по бизнес-проекту | Кумулятивный РР, план |
|---|---|---|---|
| 0 | 1 000 000 | — | — |
| 1 | — | 160 000 | 160 000 |
| 2 | — | 240 000 | 400 000 |
| 3 | — | 290 000 | 690 000 |
| 4 | — | 320 000 | 1 010 000 |
| 5 | — | 340 000 | 1 350 000 |
Из таблицы выходит, что при первичных инвестициях в 1 миллион долларов, период полной рентабельности бизнес-проекта составит 4 года, так как уже к 4-му году функционирования бизнеса его кумулятивный (т.
е. суммарный) кэш-флоу вышел в плюс, и превысил изначальную сумму на 10 000 долларов.
Как правильно рассчитать срок окупаемости инвестиций?
Вне зависимости от сферы применения, экономистами выделяются два главных варианта для подсчёта РР. При этом главным их отличием становится временное изменение ценности уже инвестированных ресурсов. Собственно, два существующих способа расчёта коэффициента:
- Простой способ (PP)
- Дисконтированный (или динамичный (DPP))
1. Простой способ расчёта
Такой способ применяется в том случае, когда ежемесячная прибыль предприятия находится примерно на одном и том же уровне, а общая погрешность прибыли не превышает 5%.
Однако же сейчас простой способ расчёта нигде не используется, кроме нескольких случаев:
- При анализе и сравнении нескольких бизнес-проектов, в расчётную формулу вносятся показатели только проектов с одинаковым сроком жизни;
- Простой способ расчёта рентабельности используется тогда, когда бизнес-проект требует только единоразового капиталовложения;
- Прибыль от предприятия будет поступать стабильными, одинаковыми частями с разницей до 5%.
Формула срока возврата инвестиций, где:
- РР – срок возврата инвестиций;
- IC – изначальный проектный капитал;
- CF (кэш-флоу) – это общая годовая прибыль, которая генерируется благодаря вливаниям в уже запущенное предприятие.
Несмотря на своё устаревание такой метод до сих пор не утратил своей популярности, главным образом из-за своей прозрачности и простоты в вычислениях. К тому же, он активно используется для поверхностной оценки и изучения инвестиционного проекта.
К сожалению, несмотря на всю свою простоту, такой метод не лишён своих недостатков:
- При расчёте не учитывается ценность вложенных средств, в особенности тогда, когда экономическая ситуация в государстве желает знать лучшего;
- Не учитывается прибыль от бизнеса, которая будет поступать в компанию после того, как предприятие перешло черту полной рентабельности;
- Отсутствие каких-либо дополнительных показателей, влияющих на точность предстартовых расчётов суммы для инвестирования.
При неравномерном поступлении денежных средств, экономистами используется следующая формула, где:
- n – минимальное значение временного периода;
- CFi – постоянный поток фиатных средств;
- IC – объем первоначальных вложений.
Как рассчитать срок окупаемости инвестиций в бизнес-плане?
2. Дисконтированный метод анализа
Из названия понятно, что данный метод высчитывает те же показатели, что и простой способ, однако делает это с учётом дисконтирования средств, т.е. разницы денежных поступлений.
При использовании динамичного метода, речь пойдёт о случае, где чистая текущая стоимость (net present value или NPV) перестаёт быть в пределах отрицательных значений, и в дальнейшем такой и остаётся.
Из-за того, что дисконтированный коэффициент учитывает любые изменения в стоимости вложенных финансовых средств, окончательное число чистого коэффициента будет больше, чем при расчёте простым способом.
Обратите внимание: подсчёт накопленных денежных потоков начнётся с отрицательного значения из-за первоначальной стоимости инвестиций, но, поскольку денежные средства генерируются каждый год после изначальной инвестиции, дисконтированные денежные потоки за эти годы будут обозначаться как положительные, а кумулятивные дисконтированные PP будут прогрессировать в положительном направлении и стремиться к нулю.
Когда отрицательная сумма накопленных дисконтированных PP становятся положительной или достигает нуля, при подсчёте коэффициента возникает необходимость в использовании DPP.
При подсчёте дисконтированным методом, инвестору удаётся избежать искажения расчётных данных, но только в том случае, когда предприятие получает неравномерную прибыль.
Зачастую, при составлении бизнес-плана, этот нюанс упускается из виду, что влечёт за собой дальнейшие финансовые несостыковки, которые могут неправильно отображать генерацию фиатных средств, а это, в свою очередь, уменьшает вероятность найти успешных инвесторов.
Значения в формуле выглядят следующим образом:
- Discounted Pay-Back Period, или DPP – динамичный период возврата вкладов;
- Invest Capital, или IC – объём изначальных вложений;
- Cash Flow, или CF – постоянная прибыль, которую приносит бизнес-проект;
- r – динамичная ставка;
- n – время реализации бизнес-проекта.
Проще говоря, DPP считается по следующей упрощённой форме:
DPP = год до возникновения DPP + ежегодный накопленный дисконтированный PP до точки окупаемости ÷ годовой дисконтированный PP после прохождения точки рентабельности.
Дисконтированный метод подсчёта максимально раскрывается в том случае, когда ежемесячные поступления денежных средств непостоянны, различаются по своему объему и сроках поступления, в таком случае лучше всего рассчитывать динамичный коэффициент с использованием интерактивных таблиц и графиков Excel.
| Период, лет | Инвестиции в бизнес | PP-поток по бизнесу | DPP-поток по бизнесу | Кумул. DPP поток | Кумул. PP поток |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 1 000 000 | — | — | — | — |
| 1 | — | 200 000 | 181 818 | 181 818 | 200 000 |
| 2 | — | 200 000 | 165 290 | 347 108 | 400 000 |
| 3 | — | 200 000 | 150 262 | 497 370 | 600 000 |
| 4 | — | 200 000 | 136 602 | 633 972 | 800 000 |
| 5 | — | 200 000 | 124 184 | 758 156 | 1 000 000 |
| 6 | — | 200 000 | 112 894 | 871 050 | 1 200 000 |
| 7 | — | 200 000 | 102 632 | 973 682 | 1 400 000 |
| 8 | — | 200 000 | 93 302 | 1 066 984 | 1 600 000 |
| 9 | — | 200 000 | 84 820 | 1 151 804 | 1 800 000 |
| 10 | — | 200 000 | 77 108 | 1 228 912 | 2 000 000 |
Из этой таблицы выходит, что при временном уменьшении ценности денег увеличивается и срок полной окупаемости инвестиций.
К примеру, если мы будем рассматривать не дисконтированные, т.е. простые денежные потоки, то кумулятивная рентабельность бизнес-проекта наступит спустя 5 лет после запуска предприятия. Используя дисконтированный подсчёт, полный возврат инвестированных средств наступит через 8 лет после запуска.
Однако же, как упоминалось ранее, дисконтированный способ подсчёта позволяет инвестору более точно определить не только окончательный срок окупаемости бизнеса, но и рассчитать дальнейшую прибыль компании после достижения точки полной рентабельности.
Оглядываясь на всемирный опыт инвестирования средств, можно сказать, что средний период полной окупаемости составляет от 7 до 10 лет.
На отечественном рынке большая часть бизнес-проектов имеют усреднённый срок окупаемости в 4-6 лет, а в периоды нестабильной экономической ситуации – от 3 до 5 лет.
Поэтому, при расчёте PP и DPP, рекомендуется обращать внимание на экономическую составляющую региона, учитывая всю его специфику и особенности.
Более длительные сроки опасны своей невозможностью точного подсчёта долгосрочных финансовых инвестиций, а более короткие – риском нарваться на откровенно мошеннические схемы работы проекта.
Срок окупаемости инвестиций – чрезвычайно важный для предпринимателя параметр, позволяющий не только оценить общую прибыльность проекта, но и точно рассчитать планируемую прибыль, при этом учитывая увеличение или уменьшение стоимости инвестированных валютных средств.
Что же касается способа подсчёта рентабельности инвестиций, то здесь каждый инвестор выбирает наиболее удобный для него вариант, простой или динамичный – зависит исключительно от пожеланий вкладчика.
Источник
Срок окупаемости проекта: формула расчета и подходы
По мере развития и укрупнения бизнеса неизбежно укрепляются регулярные формы управления. Это означает, что менеджмент выстраивается сверху вниз от стратегии к текущему регулированию процессов, развитие деятельности и капитальных вложений обретает системный, упорядоченный характер.
Решения об инвестициях принимаются комплексно с глубокой проработкой и на альтернативной основе. При выборе перспективных проектных задач в первую очередь необходимо рассчитать срок окупаемости проекта и сравнить с другими вариантами.
Логика оценки окупаемости
Оценка любого инвестиционного проекта должна носить комплексный характер. В расчет принимается не один, а группа значимых показателей: NPV, IRR, PI, MIRR и PP (DPP). Это связано с тем, что каждая проектная задача является многогранным и сложным явлением. И единый оценочный показатель выделить невозможно. Тем не менее, для того чтобы вынести определенное суждение, следует ориентироваться на достаточность уровня генерируемой прибыли на постинвестиционной фазе. Кроме того, желательно иметь возможность выбора среди нескольких вариантов расчета капитальных вложений по каждому стратегическому направлению.
Ежегодно в развитых компаниях проходят мероприятия стратегического планирования, результатом которых являются, помимо прочего, планы стратегических инвестиционных инициатив, часть которых преобразуется в проекты.
- Этап инвестиций.
- Этап возврата вложенных средств.
- Этап получения прибыли от вложений.
В этой связи следует помимо доходности учитывать и период, после которого проект начнет приносить запланированную прибыль инвесторам. Этот период называется сроком окупаемости. Интересно, что теоретически все инвесторы осознают, что успешность проекта определяется долгосрочными перспективами. Практически же, подсознательно и явно имеет место стремление начать получать выгоду как можно раньше. Такое свойственно не только нашей стране, вполне естественно подобное происходит во всем мире.
Психологически сориентироваться на длительный период ожидания финансового результата трудно. Тем более это актуально в современных событийных потоках, в которых весьма затруднительно строить достоверные долгосрочные прогнозы.
Надо объективно смотреть на состав оценочных показателей, среди которых один из первых – это период окупаемости, и он – не самый главный. Тем не менее, в ряде случаев данный показатель имеет существенное значение. Расчет данного критерия важен, когда руководство компании озабочено ликвидностью бизнеса и минимизацией рисков хозяйствования. Особенно вопрос актуален для отраслей экономики, в которых технологические изменения происходят быстро. Пример бизнеса в телекоммуникациях или медицине тому весомое подтверждение. Проекты, в которых срок окупаемости короче, являются наиболее ликвидными и наименее рискованными.
Методы расчета срока окупаемости
Простой срок окупаемости (PP, payback period) можно посчитать двумя способами в зависимости от того, насколько равномерно планируемые доходы от инвестиций распределены во времени. Если денежный поток от операционной деятельности в результате проекта поступает равномерно, то окупаемость легко посчитать как частное от деления сумм единовременных вложений на размер пошагового (годового) кэш-флоу или прибыли.
Но чаще всего денежный поток неравномерен. Поэтому для расчета показателя применяется подсчет числа шагов (лет), в течение которых кумулятивно накопленный операционный денежный поток превысит размер стартовых вложений. Формула показателя PP (простой срок окупаемости) в двух вариантах представлена далее.
Формула расчета PP в условиях неравномерности доходной части проекта
Если потребуется, имеется возможность посчитать срок окупаемости более точно, буквально, с сотыми долями в «довесок» к числу шагов проектного периода.
При этом следует абстрагироваться от потенциальной неравномерности доходной части внутри шага, следующего за последним периодом непокрытых инвестиций. В развитие показанной выше формулы в этом случае применяется способ, приведенный в статье, посвященной расчету окупаемости проекта на уровне замысла. Там же приведен пример табличной формы, заполняя которую, можно без формул и сложных моделей легко вывести значение PP.
В отличие от простого метода, при комплексном подходе к оценке эффективности инвестиций период окупаемости рассчитывается с учетом временного фактора. При этом денежные потоки приводятся к стоимостной оценке старта проекта. А дисконтирование потоков наиболее грамотно выполняется с ориентацией на показатель WACC. В силу природы механизма дисконтирования, приведенный срок окупаемости (DPP, discounted payback period) всегда больше чем простой период, то есть DPP≥PP. Формула срока окупаемости приобретает следующий вид.
Формула расчета DPP
Срок окупаемости – очень легкий и оперативный показатель, которым могут воспользоваться участники инвестиционного проекта на разных этапах его реализации от замысла до момента оценки результатов после завершения.
Он хорошо себя проявляет в комплексе с другими оценочными показателями и в условиях сравнения нескольких инвестиционных решений. Во всяком случае, данный критерий позволяет осознать инвестору, что рассматривая проект, он может выбрать более безопасную модель капитальных вложений, даже не принимая в расчет размер будущей прибыли.
III. Методика расчета показателей фактической эффективности и окупаемости инвестиционных проектов / КонсультантПлюс
III. Методика расчета показателей фактической
эффективности и окупаемости инвестиционных проектов
Фактический срок окупаемости инвестиций в основной капитал
Срок окупаемости инвестиционного проекта Ток представляет собой продолжительность периода от начала финансирования проекта до момента, когда фактический объем инвестиций Иок (раздел 2 строка 11 графа 4 формы N 1-ЭФК) сравняется с суммой чистой прибыли Пч (раздел 3 строка 28 графа 5) и амортизационных отчислений Аотч (раздел 3 строка 26 графа 5), подсчитанных нарастающим итогом.
Ток
Иок = SUM(Пчt + Аотчt),
t=1
где t — год реализации проекта.
В целях сопоставимости с показателями проекта по бизнес — плану при расчете фактического значения срока окупаемости показатели чистой прибыли, амортизации и инвестиций в основной капитал пересчитываются в цены бизнес — плана. Порядок пересчета приведен в инструкции по заполнению формы N 1-ЭФК.
Фактический бюджетный эффект от реализации инвестиционного проекта представляет собой величину отчислений в бюджет за вычетом полученных из бюджета средств.
Фактический бюджетный эффект Эб рассчитывается как разность между суммой отчислений в бюджет Об (без подоходного налога на заработную плату) (раздел 4, строка 33 графа 4) за период реализации проекта и полученных средств из бюджета Сб (раздел 4 строка 31 графа 4) за этот же период.
Фактический чистый доход (прибыль) Пч (раздел 3 строка 28 графа 5) исчисляется как разность финансового результата, платежей в бюджет из прибыли, погашения кредитов и выплаты процентов по ним.
Количество созданных рабочих мест — численность занятых в результате реализации инвестиционного проекта характеризует фактический социальный эффект.
Количество созданных рабочих мест (численность занятых) по проекту указывается в разделе 3 строка 29 графа 4.
Продолжительность строительства (реализации проекта) Рс представляет собой период времени от начала реализации проекта Рn (раздел 1 строка 04) до окончания реализации проекта Рk (раздел 1 строка 07).
Сопоставление фактических показателей эффективности и окупаемости инвестиционных проектов с показателями их бизнес — планов, послужившими основанием для принятия решений об оказании государственной поддержки
Для сопоставления фактического и проектного сроков окупаемости проекта производится сравнение рассчитанного фактического срока окупаемости со сроком окупаемости инвестиций в основной капитал по бизнес — плану (раздел 1 строка 09).
Для сопоставления фактического бюджетного эффекта с проектируемым (по бизнес — плану) сравниваются графы 4 и 3 (стр.
33 — стр. 31) раздела 4.
Аналогично осуществляется сопоставление чистого дохода (по графам 3 и 5 строке 28) и создание рабочих мест (графы 3 и 4 строке 29).
Ввод основных фондов на 1 рубль инвестиций в основной капитал относится к обобщающим показателям, характеризующим эффективность использования инвестиций в основной капитал.
Ввод основных фондов на 1 рубль инвестиций в основной капитал Кв рассчитывается путем отношения (деления) ввода в действие основных фондов Воф (раздел 2 строка 18 графа 4) к объему инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 11 графа 4).
Коэффициент использования (освоения) производственных мощностей характеризует эффективность использования производственного аппарата.
Коэффициент использования производственных мощностей Км рассчитывается путем деления фактического годового объема продукции в натуральном выражении Оп (раздел 3 строка 21 графа 4) к введенной производственной мощности Мп (раздел 2 строка 19 графа 4).
Капиталоемкость продукции характеризует уровень инвестиционных затрат на создание единицы продукции.
Капиталоемкость продукции Кп рассчитывается как отношение объема инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 11 графа 4) к стоимости годового объема продукции Оп (раздел 3 строка 22 графа 5).
Норма прибыли является важнейшим обобщающим показателем эффективности инвестиционного проекта, характеризующим уровень его привлекательности для инвестора.
Норма прибыли Нп рассчитывается как отношение величины полученного финансового результата Пб (раздел 3 строка 27 графа 5) к объему инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 11 графа 4).
Доля собственных средств в общем объеме финансирования инвестиционного проекта выступает одним из главных критериев выделения средств из государственного бюджета на поддержание высокоэффективных коммерческих инвестиционных проектов. Согласно правилам проведения конкурсов доля собственных средств должна составлять не менее 20% от общего объема финансовых затрат по проекту.
Доля собственных средств в общем объеме финансирования инвестиционного проекта Дс определяется как отношение величины собственных средств, использованных с момента реализации проекта Сс (раздел 2 строка 12 графа 4), к объему инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 10 графа 4).
Доля государственной поддержки в общем объеме финансирования инвестиционного проекта отражает еще одно условие выделения средств из государственного бюджета на поддержание высокоэффективных коммерческих инвестиционных проектов. Согласно правилам проведения конкурсов доля государственной поддержки составляет от 20% до 50% от общего объема финансовых затрат по проекту.
Доля государственной поддержки в общем объеме финансирования инвестиционного проекта Дг определяется как отношение величины полученной государственной поддержки Гп (раздел 4 строка 32 графа 4) к объему инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 10 графа 4).
Доля заемных средств в общем объеме финансирования инвестиционного проекта также является условием выделения средств из государственного бюджета на поддержание высокоэффективных коммерческих инвестиционных проектов. Согласно правилам проведения конкурсов доля заемных средств составляет от 50% до 80% от общего объема финансовых затрат по проекту.
Доля заемных средств в общем объеме финансирования инвестиционного проекта Дз определяется как отношение величины привлеченных на реализацию проекта средств Сп (раздел 2 строка 13 графа 4) к объему инвестиций в основной капитал Иок (раздел 2 строка 10 графа 4).
Для анализа фактических значений показателей эффективности и окупаемости инвестиций в основной капитал в целях сопоставимости с показателями бизнес — плана при их расчете инвестиции в основной капитал, введенные в действие основные фонды, стоимость годового объема продукции, выручка от реализации продукции, затраты на производство, финансовый результат пересчитываются в цены бизнес — плана. Порядок пересчета приведен в инструкции по заполнению формы N 1-ЭФК.
Формула срока окупаемости | Калькулятор (шаблон Excel)
Формула срока окупаемости (Содержание)
- Формула срока окупаемости
- Калькулятор периода окупаемости
- Формула срока окупаемости в Excel (с шаблоном Excel)
Формула срока окупаемости
Период окупаемости может быть назван, поскольку инструмент, необходимый для капитальных затрат, может оценить продолжительность владения, необходимую для достижения суммы капитальных вложений, исходя из прибыльности бизнеса за определенный период времени.
Этот период обычно выражается в годах и рассчитывается путем деления общей суммы капиталовложений, необходимых для бизнеса, на деление на прогнозируемый годовой денежный поток.
Вот формула срока окупаемости —
ИЛИ
Где,
- P = срок окупаемости.
- PYFR = Количество лет, непосредственно предшествующих году окончательного восстановления BA = Баланс Сумма, подлежащая восстановлению
- CIYFR = приток денежных средств — год окончательного восстановления
Пример формулы срока окупаемости
Давайте рассмотрим пример, чтобы узнать срок окупаемости для компании:
Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой для периода окупаемости здесь —Конкретный проект стоит 1 миллион долларов США, а доходность проекта составит 2, 5 доллара США в год. Рассчитать срок окупаемости в годах.
Используя формулу срока окупаемости, получаем
- Период окупаемости = первоначальная инвестиция или первоначальная стоимость актива / приток денежных средств
- Срок окупаемости = 1 миллион / 2, 5 лакха
- Срок окупаемости = 4 года
объяснение
Период окупаемости — это время, необходимое для возмещения стоимости общих инвестиций, предназначенных для бизнеса.
Период окупаемости — это базовая концепция, которая используется для принятия решений о том, будет ли организация принимать конкретный проект или нет. Проще говоря, руководство рассчитывает на меньший срок окупаемости. Более низкий срок окупаемости означает быстрый безубыточность для бизнеса, и, следовательно, прибыльность бизнеса можно увидеть быстро. Таким образом, в бизнес-среде более низкий срок окупаемости означает более высокую доходность от конкретного проекта. Однако период окупаемости игнорирует временную стоимость денег. В то время стоимость денег связана с идеей обесценивания денег из-за времени. Приведенная стоимость определенной суммы денег выше ее будущей стоимости. Другими словами, было видно, что ценность денег уменьшается в какое время. Таким образом, в случае срока окупаемости или расчета точки безубыточности в случае бизнеса необходимо также учитывать уместность альтернативных издержек.
Значение и использование формулы срока окупаемости
Одной из основных характеристик периода окупаемости является то, что он игнорирует стоимость денег в течение определенного периода времени.
Формула срока окупаемости просто рассчитывает количество лет, которые потребуются для возврата вложенных средств из конкретного бизнеса.
Например, конкретный проект обойдется в 1 миллион долларов США, а рентабельность проекта составит 2, 5 доллара США в год. Рассчитайте срок окупаемости в годах и интерпретируйте его.
Таким образом, срок окупаемости составит = 1 миллион / 2, 5 лакха или 4 года.
Таким образом, при расчете срока окупаемости базовая оценка в 2, 5 лак-доллара со временем игнорируется. То есть доходность каждого года является фиксированной, но оценка этой конкретной суммы будет проводиться сверхурочно. Таким образом, период окупаемости не в состоянии уловить убывающую стоимость валюты с течением времени.
Виды окупаемости
Существует несколько типов срока окупаемости, которые используются при расчете безубыточности в бизнесе. Чистая приведенная стоимость метода NPV является одним из распространенных процессов расчета периода окупаемости, который рассчитывает будущую прибыль по текущей стоимости.
Дисконтированный срок окупаемости — это процедура составления бюджета капитала, которая часто используется для расчета доходности проекта. Чистая приведенная стоимость аспекта дисконтированного периода окупаемости не существует в периоде окупаемости, в котором валовой приток будущего денежного потока не дисконтируется.
Другой метод, который часто используется, известен как IRR или внутренняя норма прибыли, которая подчеркивает норму прибыли от определенного проекта каждый год. Доходность не может быть одинаковой в течение всех лет. Наконец, что не менее важно, существует правило окупаемости, которое также называется периодом окупаемости, и оно в основном рассчитывает период времени, необходимый для возмещения затрат на инвестиции.
Особенности формулы окупаемости
- Период окупаемости — это базовое понимание возврата и периода времени, необходимого для безубыточности. Формула срока окупаемости является очень простой и понятной для большинства организаций.
- В рамках нескольких методов бюджетирования бюджета срок окупаемости метода является наиболее простой формой расчета жизнеспособности конкретного проекта и, следовательно, снижает затраты труда и времени.
- Одним из примечательных моментов периода окупаемости является то, что он снижает моральный износ конкретной машины, поскольку более короткое владение является предпочтительным по сравнению с более длительным периодом времени.
- Компании, которые имеют более низкие остатки денежных средств в балансе и имеют наемную дату и очень слабые и ликвидные, были бы полезны от этого метода.
- Однако срок окупаемости акцентирует внимание на скорейшем восстановлении инвестиций в основной капитал.
Недостатки формулы окупаемости
- Небольшое отклонение в стоимости рабочей силы или стоимости обслуживания может изменить доходы и срок окупаемости.
- Этот метод полностью игнорирует платежеспособность II и ликвидность бизнеса.
- Этот метод концентрируется только на прибыли компании и игнорирует потери капитала и некоторые другие факторы, такие как снижение инфляции и т. Д.
- Временная стоимость денег вообще не рассматривается в этом методе.
- Объем капитальных вложений в период окупаемости не учитывается, поэтому при принятии решения о бюджете капиталовложений необходимо также использовать несколько других методов.
- Этот метод не может определить непредсказуемый доход, и, возможно, это главный недостаток этого метода, поскольку все мы знаем, что бизнес-среда не может быть одинаковой для каждого года.
Пригодность формулы окупаемости
- Срок окупаемости подходит только для тех единиц, которые не имеют в руках огромные суммы
- Период окупаемости наиболее подходит на динамичных рынках и при определенных инвестиционных сценариях.
- Так как мир бизнеса меняется каждый день, а скорость изменений увеличивается, большинство бизнесменов предпочли бы более короткий период окупаемости, чтобы уменьшить фактор риска.
- Период окупаемости обычно называют компании, которые страдают от огромного долгового кризиса и хотят получить прибыль от пилотных проектов.
Калькулятор периода окупаемости
Вы можете использовать следующий калькулятор периода окупаемости
| Первоначальная инвестиция ИЛИ первоначальная стоимость актива | |
| Приток денежных средств | |
| Формула срока окупаемости | |
| Формула срока окупаемости | знак равно |
|
|
Формула срока окупаемости в Excel (с шаблоном Excel)
Здесь мы сделаем тот же пример формулы периода окупаемости в Excel.
Это очень легко и просто. Вы должны предоставить два входа: начальные инвестиции и приток денежных средств.
Вы можете легко рассчитать срок окупаемости, используя формулу в предоставленном шаблоне.
Вывод
Период окупаемости является важной оценкой при расчете доходности от конкретного проекта, и желательно не использовать инструмент в качестве единственного варианта для принятия решения. Однако при аналогичных инвестициях полезно использовать парное сравнение. Но в случае детального анализа, такого как чистая приведенная стоимость или внутренняя норма прибыли, период окупаемости может выступать в качестве инструмента для поддержки вышеуказанных конкретных формул.
Рекомендуемые статьи
Это было руководство к формуле периода окупаемости. Здесь мы обсуждаем его использование вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем вам Калькулятор периода окупаемости с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —
- Расчет формулы DuPont
- Калькулятор формулы ROA
- Формула для коэффициента удерживания
- Формула для привилегированного дивиденда
Как рассчитать период окупаемости
Прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение, полезно подумать о том, сколько времени потребуется, чтобы возместить ваши первоначальные затраты.
Это основной принцип периода окупаемости. Узнайте больше о том, как рассчитать период окупаемости и что это означает для ваших инвестиций, ниже.
Что означает срок окупаемости?
Срок окупаемости тесно связан с точкой безубыточности любых инвестиций, в частности, с количеством времени, которое потребуется инвестору для возмещения первоначальных затрат на проект.Это быстрый и простой способ оценить инвестиционные возможности и риски, но вместо единиц анализа безубыточности срок окупаемости выражается в годах. Чем короче период окупаемости, тем более привлекательными будут инвестиции, потому что это означает, что потребуется меньше времени для достижения безубыточности.
Период окупаемости используется не только в финансовых отраслях, но и в компаниях для расчета нормы прибыли на любой новый актив или обновление технологии. Например, владелец малого бизнеса может рассчитать период окупаемости установки солнечных батарей, чтобы определить, являются ли они экономически эффективным вариантом.
Как рассчитать период окупаемости
Чтобы определить, как рассчитать срок окупаемости на практике, вы просто делите первоначальные денежные затраты по проекту на сумму чистого притока денежных средств, который проект генерирует каждый год. Для целей расчета формулы периода окупаемости вы можете предположить, что чистый приток денежных средств одинаков каждый год. Полученное число выражается в годах или долях лет.
Формула периода окупаемости
Записанный в виде формулы расчет периода окупаемости также может выглядеть следующим образом:
Период окупаемости = Первоначальные инвестиции / Ежегодная окупаемость приводит к положительному денежному потоку в размере 50 000 долларов в год.
Срок окупаемости = 200 000 долл. США / 50 000 долл. США
В этом случае срок окупаемости составит 4,0 года, поскольку 200 0000 разделить на 50 000 равно 4.
Преимущества и недостатки срока окупаемости
Есть расчет периода окупаемости.
Плюсы анализа периода окупаемости
Выступая в качестве простого анализа рисков, формула периода окупаемости проста для понимания. Он дает краткий обзор того, как быстро вы можете ожидать окупить свои первоначальные инвестиции.Срок окупаемости также облегчает параллельный анализ двух конкурирующих проектов. Если у одного более длительный период окупаемости, чем у другого, возможно, это не лучший вариант.
Минусы анализа периода окупаемости
С другой стороны, расчеты периода окупаемости могут быть настолько быстрыми и простыми, что становятся чрезмерно упрощенными.
Одним из недостатков этого типа анализа является то, что, хотя он показывает время, необходимое для окупаемости инвестиций, он не показывает конкретную рентабельность.Это может быть проблемой для инвесторов, выбирающих между двумя проектами только на основе периода окупаемости. Один проект может окупиться быстрее, но в долгосрочной перспективе это не обязательно делает его более прибыльным, чем второй.
Еще один недостаток периода окупаемости заключается в том, что он не принимает во внимание временную стоимость денег, в отличие от метода дисконтированного периода окупаемости.Эта концепция утверждает, что сегодня деньги будут стоить больше, чем та же сумма в будущем из-за обесценивания и потенциального дохода.
Альтернативы расчету периода окупаемости
Использование периода окупаемости для оценки риска является хорошей отправной точкой, но многие инвесторы предпочитают формулы расчета капиталовложений, такие как чистая приведенная стоимость (NPV) и внутренняя норма доходности (IRR). Это потому, что они учитывают временную стоимость денег, рабочие альтернативные издержки в формуле для более подробной и точной оценки.Другой вариант — использовать вместо этого формулу дисконтированного периода окупаемости, которая добавляет в уравнение временную стоимость денег.
Для наиболее тщательного и сбалансированного анализа соотношения риска и вознаграждения по проекту инвесторы должны комбинировать различные модели.
Мы можем помочь
GoCardless помогает вам автоматизировать сбор платежей, сокращая количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при получении счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со спонтанными или регулярными платежами.
Период окупаемости — Узнайте, как использовать и рассчитать период окупаемости
Что такое период окупаемости?
Период окупаемости показывает, сколько времени требуется бизнесу, чтобы окупить инвестиции. Этот тип анализа позволяет фирмам сравнивать альтернативные инвестиционные возможности и выбирать проект, который вернет их инвестиции в кратчайшие сроки, если этот критерий для них важен.
Например, фирма может решить инвестировать в актив с начальной стоимостью 1 миллион долларов.В течение следующих пяти лет фирма получает положительные денежные потоки, которые со временем уменьшаются.
Применяя формулу к примеру, мы берем первоначальные инвестиции по их абсолютной величине.Совокупные денежные потоки на начало и конец периода составляют 900 000 долларов США и 1 200 000 долларов США соответственно. Это связано с тем, что, как мы отмечали, первоначальные инвестиции окупаются где-то между периодами 2 и 3. Применение формулы дает следующее:
Таким образом, срок окупаемости этого проекта составляет 2,33 года. Правило принятия решения, использующее период окупаемости, заключается в минимизации времени, необходимого для возврата инвестиций.
Загрузите бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Шаблон периода окупаемости
Загрузите бесплатный шаблон Excel прямо сейчас, чтобы расширить свои знания в области финансов!
Использование метода окупаемости
По сути, период окупаемости используется очень похоже на анализ безубыточности, коэффициент маржи вкладаКоэффициент маржи вклада — это доход компании за вычетом переменных затрат, разделенный на ее доход.
Учитывая характер периода окупаемости, его часто используют в качестве начального анализа, который можно понять без особых технических знаний. Его легко рассчитать, и его часто называют «обратной стороной конверта». Кроме того, это простая мера риска, поскольку она показывает, насколько быстро можно вернуть деньги от инвестиций.Однако существуют дополнительные соображения, которые следует учитывать при составлении бюджета капиталовложений.
Недостаток 1: Прибыльность
Хотя период окупаемости показывает нам, сколько времени требуется для окупаемости инвестиций, он не показывает, какова окупаемость инвестиций. В нашем примере денежные потоки продолжаются после периода 3, но они не являются релевантными в соответствии с правилом принятия решения в методе окупаемости.
Опираясь на предыдущий пример, фирма может иметь второй вариант инвестирования в другой проект, который предлагает следующие денежные потоки:
Период окупаемости другого проекта будет равен 4.25 лет, но принесет более высокую отдачу от инвестиций, чем первый проект. Однако, основываясь исключительно на периоде окупаемости, фирма предпочла бы первый проект этой альтернативе. Следствием этого является то, что фирмы могут выбирать инвестиции с более коротким периодом окупаемости за счет прибыльности.
Недостаток 2: Риск и временная стоимость денег
Еще одна проблема, связанная с периодом окупаемости, заключается в том, что он явно не дисконтирует риск и альтернативные издержки, связанные с проектом.В некотором смысле более короткий период окупаемости предполагает меньшую подверженность риску, поскольку инвестиции возвращаются в более ранний срок. Однако разные проекты могут подвергаться разным уровням риска даже в течение одного и того же периода.
Внутренняя норма доходности (IRR)
В качестве альтернативы рассмотрению того, насколько быстро окупаются инвестиции, и с учетом изложенного выше недостатка, фирмам может быть лучше смотреть на внутреннюю норму доходности (IRR). ) Внутренняя норма прибыли (IRR) Внутренняя норма прибыли (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую текущую стоимость (NPV) проекта нулевой.Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиции. при сравнении проектов.
Финансовые аналитики проведут финансовое моделирование и анализ внутренней нормы доходности, чтобы сравнить привлекательность различных проектов. Путем прогнозирования свободных денежных потоков Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: доступные денежные средства распределяются произвольным образом.
Поскольку IRR не принимает во внимание риск, его следует рассматривать в сочетании с периодом окупаемости, чтобы определить, какой проект наиболее привлекателен.
Как видно из приведенного ниже примера, модель DCF используется для построения графика периода окупаемости (средний график ниже).
Курсы по финансовому моделированию Просмотрите все курсы по финансовому моделированию от Института корпоративных финансов и изучите важные финансовые концепции, необходимые для работы финансовым аналитиком.
Источник: CFI Курсы по финансовому моделированиюКурсы по финансовому моделированиюПросмотрите все курсы по финансовому моделированию от Института корпоративных финансов и изучите в режиме онлайн важные финансовые концепции, необходимые для работы финансовым аналитиком.
Связанные материалы
CFI является официальным поставщиком аналитика по финансовому моделированию и оценкеСтать сертифицированным аналитиком по финансовому моделированию и оценке (FMVA)®CFI по финансовому моделированию и оценке вы обретете уверенность, необходимую вам в вашей финансовой карьере.Зарегистрируйтесь сегодня! обозначение и на миссии, чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице. Чтобы продолжить обучение и развитие своих навыков, эти дополнительные бесплатные ресурсы CFI будут полезны:
Какой срок окупаемости? Срок окупаемости – это время, необходимое вам для возмещения стоимости ваших инвестиций.
- Формула возврата инвестицийROI (возврат инвестиций)Доход инвестиций (ROI) — это финансовый коэффициент, используемый для расчета выгоды, которую инвестор получит в отношении к их инвестиционной стоимости. Чаще всего он измеряется как чистая прибыль, деленная на первоначальные капитальные затраты на инвестиции.
- Модель ценообразования капитальных активовМодель ценообразования капитальных активов (CAPM)Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) представляет собой модель, описывающую взаимосвязь между ожидаемой доходностью и риском ценной бумаги. Формула CAPM показывает, что доходность ценной бумаги равна безрисковой доходности плюс надбавка за риск, основанная на коэффициенте бета этой ценной бумаги.
- Анализ финансовых отчетовАнализ финансовых отчетовКак выполнять анализ финансовых отчетов. Это руководство научит вас выполнять финансовый анализ отчета о прибылях и убытках,
- Формула признания выручки Принцип признания выручки Принцип признания выручки диктует процесс и сроки, с помощью которых выручка регистрируется и признается как статья в калькуляторе периода окупаемости компании
Вы также можете использовать Калькулятор периода окупаемости ClearTax для расчета неравномерных денежных потоков:
- Вы должны ввести первоначальную стоимость инвестиции.
- Введите чистый годовой денежный поток.
- Калькулятор периода окупаемости ClearTax показывает период окупаемости в годах.
Преимущества калькуляторов периода окупаемости ClearTax
- Вы должны ввести первоначальную стоимость инвестиции.
- Введите денежные потоки за каждый год.
- Калькулятор периода окупаемости ClearTax показывает период окупаемости в годах.
Часто задаваемые вопросы о калькуляторах периода окупаемости ClearTax
- Помогает оценить выгоду от инвестиции или стоимость проекта.
- Это простой метод расчета рентабельности инвестиций.
- Вы узнаете о риске и ликвидности, связанных с инвестициями.
- Помогает реинвестировать прибыль и получать прибыль.
- Легко ли использовать калькулятор периода окупаемости ClearTax?
Да, Калькулятор периода окупаемости ClearTax — это удобный и простой в использовании инструмент, который рассчитывает срок окупаемости в секундах.
- Как вам поможет Калькулятор периода окупаемости ClearTax?
Калькулятор периода окупаемости ClearTax поможет вам оценить доход от инвестиций. Вы можете выбрать выгодную инвестицию после понимания ликвидности и риска, связанного с инвестицией.
- Почему Калькулятор периода окупаемости ClearTax имеет разные расчеты для четных и нечетных денежных потоков?
Калькулятор периода окупаемости ClearTax рассчитывает период окупаемости как для четных, так и для неравномерных денежных потоков.Если денежные потоки равны, у вас есть формула: Срок окупаемости = Первоначальные инвестиции / Чистый денежный поток за период Если денежные потоки неравномерны, у вас есть: Срок окупаемости = Количество лет до полного восстановления + Невозмещенные затраты на начало года / Денежный поток в течение года Калькулятор периода окупаемости ClearTax рассчитывает период окупаемости в зависимости от денежных потоков, поскольку у вас разные расчеты для четных и неравномерных денежных потоков.
Срок окупаемости — обзор
Срок окупаемости
Срок окупаемости инвестиций — это мера того, сколько времени требуется для безубыточности затрат на эти инвестиции.Другими словами, сколько недель, месяцев или лет требуется, чтобы заработать инвестиционный капитал для проекта или части оборудования?
Очевидно, что проекты с самой быстрой окупаемостью очень привлекательны. Методика определения периода окупаемости снова лежит в пределах приведенной стоимости; однако вместо решения уравнения приведенной стоимости для приведенной стоимости денежные потоки затрат и выгод во времени разделяются.
Во-первых, ожидаемые выгоды и затраты проекта заносятся в таблицу для каждого года жизни проекта.Эти значения преобразуются в приведенные значения с использованием уравнения приведенной стоимости с учетом ставки дисконтирования фирмы в качестве коэффициента дисконтирования. Наконец, совокупная сумма выгод (по приведенной стоимости) и совокупная сумма затрат (по приведенной стоимости) сравниваются по годам.
Несмотря на то, что этот подход прост, существуют опасности при выборе проектов P2 на основе минимального стандартного срока окупаемости. Например, поскольку поток выгод P2 может простираться далеко в будущее, дисконтирование делает период его окупаемости очень длительным. Еще одна опасность заключается в том, что самые высокие затраты и выгоды, связанные со многими экологическими проектами, как правило, связаны с катастрофическими неудачами, которые также происходят далеко в будущем. Поскольку анализ периода окупаемости прекращается, когда выгоды и затраты равны, доминируют проекты с самым быстрым положительным денежным потоком.Следовательно, для проекта P2 с высокой ставкой дисконтирования долгосрочные затраты и выгоды могут быть так далеко в будущем, что они даже не учитываются при анализе.
Срок окупаемости инвестиции лучше всего использовать в качестве проверочного расчета между вариантами.Это дает инвестору первый шанс решить, стоит ли конкретная инвестиция изучить более подробно или может обеспечить относительный рейтинг альтернатив с точки зрения вариантов окупаемости.
Анализ периода окупаемости | EME 460: Оценка георесурсов и инвестиционный анализ
ВЕДУЩИЙ: В этом видео я расскажу о периоде окупаемости. Срок окупаемости — это самый ранний срок, когда инвестор может возместить свои вложения, т. е. капитальные затраты. Срок окупаемости — это время, которое требуется для положительного денежного потока, прибыли, чтобы возместить отрицательный денежный поток, которым были инвестиции, которые были капитальными затратами.
Срок окупаемости можно рассчитать как для недисконтированного денежного потока, так и для дисконтированного денежного потока. И его можно рассчитать с начала проекта или с начала производства. И, очевидно, чем раньше — короче — срок окупаемости лучше для инвестора. Он отражает время, в течение которого инвестор может вернуть свои деньги.
Недостатком периода окупаемости является то, что срок окупаемости не отражает никакой информации об эффективности проекта после возмещения капитальных затрат.Итак, давайте поработаем над этим примером и посмотрим, как мы можем рассчитать период окупаемости денежного потока.
Таким образом, этот денежный поток представляет собой денежный поток после уплаты налогов для проекта. У нас будут инвестиции в настоящее время, в 1-й год, и у нас будет прибыль со 2-го по 5-й год. Первым шагом в расчете периода окупаемости является расчет совокупного денежного потока.
Итак, в этой строке я рассчитал совокупный денежный поток за год 0, или настоящее время, совокупный денежный поток равен капитальным затратам в настоящее время.
Совокупный денежный поток за 2-й год представляет собой сумму денежного потока за 2-й год и совокупного денежного потока за 1-й год и т. д. Итак, как мы видим здесь, знак кумулятивного денежного потока меняется между 3-м и 4-м годами. Таким образом, период окупаемости будет равен 3 плюс что-то — какая-то доля.
Таким образом, инвестор возместит капитальные затраты в размере 200 долларов в настоящее время и 250 долларов в год 1.Инвестор возмещает эти капитальные затраты где-то между 3 и 4 годами. Таким образом, период окупаемости составит 3 балла с чем-то. И как рассчитать эту дробь? На самом деле дробь — это 120, деленное на этот интервал. Разница между этими двумя числами — совокупный денежный поток в 3-й год и совокупный денежный поток в 4-й год.
Итак, 120, разделенное на эту разницу, которая будет равна 220, даст нам долю периода окупаемости.
Таким образом, период окупаемости с начала проекта составит 3,55. И если вы хотите рассчитать срок окупаемости с начала производства, производство начинается со 2 года. Таким образом, мы должны вычесть 2 года из рассчитанного нами периода окупаемости. Таким образом, период окупаемости с начала проекта минус 2, год производства, равен 1.55 на срок окупаемости после производства.
Пожалуйста, обратите внимание, что период окупаемости составляет 3,55 года, и не будут рассматриваться какие-либо платежи или результаты проекта через несколько месяцев после этого — года 4. Таким образом, все, что произошло в проекте, не будет отражаться в периоде окупаемости.
Итак, давайте воспользуемся электронной таблицей Excel для расчета нормы окупаемости для этого примера.
Итак, как вы можете видеть здесь, знак совокупного денежного потока меняется с отрицательного на положительный в период с 3 по 4 год. Таким образом, период окупаемости составит 3 плюс дробь. И как посчитать дробь? Нам нужно вычислить 120, деленное на разницу между этими двумя числами, которая равна 220.Итак, 120 разделить на 220, что будет 3,5.
Я мог бы также сослаться на ячейки здесь, но будьте осторожны, когда вы ссылаетесь на эти ячейки — это имеет отрицательный знак, поэтому вам нужно добавить отрицательный знак, чтобы убедиться, что результат будет положительным. Это число разделить на это минус это.
Мы также можем рассчитать период окупаемости для дисконтированного денежного потока.И давайте поработаем на этом примере. Принимая во внимание минимальную норму прибыли или дисконтирования в размере 15%, рассчитайте дисконтированный период окупаемости. Во-первых, нам нужно рассчитать дисконтированный денежный поток. Таким образом, мы дисконтируем денежный поток каждого года на 15% и количество лет.
Затем мы вычисляем кумулятивный дисконтированный денежный поток, который является суммой кумулятивного… для настоящего времени, он равен денежному потоку в настоящее время. Для первого года он равен совокупному денежному потоку в нулевом году плюс денежный поток в первом году и так далее.То же и в другие годы.
Опять же, как вы можете видеть здесь, кумулятивный дисконтированный денежный поток — знак кумулятивного дисконтированного денежного потока меняется с отрицательного на положительный между 4 и 5 годами.
Таким образом, это будет 4 плюс 59,83, деленное на 99,44, что составит 4,6 года, дисконтированный период окупаемости. И опять же, мы можем рассчитать это с начала производства, то есть 2 года. Таким образом, мы вычитаем 2 года из этого 4,6 и сообщаем 2,6 как дисконтированный период окупаемости с начала производства.
Итак, давайте рассчитаем дисконтированный период окупаемости с помощью электронной таблицы Excel. Итак, мне нужно рассчитать… во-первых, я должен рассчитать дисконтированный денежный поток.
Таким образом, ставка дисконтирования была 15%, поэтому я дисконтирую денежный поток на 1 плюс 0,15, мощность, год-настоящее время, стоимость капитала не нужно дисконтировать.
Итак, это совокупный дисконтированный денежный поток за первый год.И я применю это к другим годам. И, как вы можете видеть здесь, кумулятивный дисконтированный денежный поток — знак кумулятивного дисконтированного денежного потока меняется с отрицательного на положительный где-то между 4 и 5 годами. Теперь мне нужно рассчитать дисконтированный период окупаемости.
Таким образом, дисконтированный период окупаемости равен 4 плюс дробь. Чтобы рассчитать дробь, мы должны разделить 59,83 на разницу между совокупным дисконтированным денежным потоком за 4-й и 5-й годы. Эта разница равна этой, поэтому я могу либо использовать это число, либо вычислить разницу.
Итак, я скажу минус это, деленное на это число минус это число. И это должно быть 4-что-то. Итак, опять же, как вы можете видеть здесь, это дисконтированный период окупаемости — это 4,6, [АУДИО ВЫХОД]
.Срок окупаемости | Tutor2u
Учебные заметки
- Уровень:
- АС, уровень А
- Плата:
- AQA, Edexcel, OCR, IB
Каков срок окупаемости? Окупаемость, пожалуй, самый простой метод оценки инвестиций.
период окупаемости — это время, которое требуется проекту для погашения его первоначальных инвестиций.
Окупаемость измеряется в годах и месяцах, хотя может использоваться любой период в зависимости от срока действия проекта (например, недели, месяцы).
Окупаемость фокусируется на денежных потоках и рассматривает кумулятивный денежный поток от инвестиций до точки, в которой первоначальные инвестиции были возмещены из инвестиционных денежных потоков.
Глядя на пример инвестиционного проекта на диаграмме выше, ключевыми столбцами для изучения являются столбцы годового «денежного потока» и «кумулятивного денежного потока».
Первоначально проект связан с оттоком денежных средств, возникающим в результате первоначальных инвестиций в размере 500 000 фунтов стерлингов и некоторых убытков по проекту в первый год в размере 50 000 фунтов стерлингов.
К концу 3-го года совокупный денежный поток по-прежнему остается отрицательным и составляет 200 000 фунтов стерлингов. Однако в течение 4-го года совокупный денежный поток достигает точки окупаемости, при которой первоначальные инвестиции окупаются. К концу 4-го года проект генерировал положительный совокупный денежный поток в размере 250 000 фунтов стерлингов.
Чтобы рассчитать точный период окупаемости, требуется простой расчет, чтобы определить, сколько времени потребовалось в течение 4-го года для достижения точки окупаемости. Хитрость заключается в том, чтобы сделать предположение, что денежные потоки возникают равномерно в течение каждого периода. Это позволяет сделать следующий расчет:
- Окупаемость проекта составляет £200 000/£450 000 до 4-го года
- = приблизительно 23 недели до 4-го года
- Таким образом, период окупаемости = 3 года + 23 недели
Основные преимущества и недостатки использования метода окупаемости как метода оценки инвестиций:
Преимущества окупаемости
Простота и легкость расчета + простота понимания результатов предприятия, где наличные деньги являются дефицитным ресурсом
Акцент на скорость возврата; может быть уместным для предприятий, подвергающихся значительным изменениям на рынке
Прямо для сравнения конкурирующих проектов
Недостатки окупаемости
Игнорирует денежные потоки, возникающие после достижения окупаемости – i.
не принимает во внимание «стоимость денег во времени»
может поощрять краткосрочное мышление
игнорирует качественные аспекты решения
фактически не принимает решение об инвестициях
Объяснение периода окупаемости
Срок окупаемости (Определение, Формула) | Как рассчитать?
Определение периода окупаемости
Срок окупаемости может быть определен как период времени, необходимый для возмещения его первоначальных затрат и затрат, а также стоимости инвестиций, сделанных для достижения проекта в то время, когда нет ни убытков, ни прибыли i.
источник: Lifehacker.com.au
В приведенной выше статье отмечается, что Powerwall от Tesla экономически невыгоден для большинства людей. Согласно предположениям, использованным в этой статье, срок окупаемости Powerwall составляет от 17 до 26 лет. Учитывая, что гарантия Tesla ограничена 10 годами, период окупаемости более 10 лет не идеален.
Формула периода окупаемости
Формула периода окупаемости является одной из самых популярных формул, используемых инвесторами, чтобы узнать, сколько времени обычно потребуется, чтобы окупить свои инвестиции, и рассчитывается как отношение общих первоначальных инвестиций к чистому притоку денежных средств.
Вы можете использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторствоСтатья Ссылка будет гиперссылкой
Например:
Источник: Срок окупаемости (wallstreetmojo.com)шагов для расчета периода окупаемости
- Первым шагом в расчете периода окупаемости является определение первоначальных капитальных вложений и
- Следующим шагом является расчет/оценка ожидаемых ежегодных чистых денежных потоков после уплаты налогов в течение срока полезного использования инвестиции.
Расчет с унифицированными денежными потоками
Если денежные потоки равномерны в течение срока полезного использования актива, расчет производится по следующей формуле.
Формула периода окупаемости = Общие первоначальные капиталовложения / Ожидаемый ежегодный приток денежных средств после уплаты налогов.
Рассмотрим пример расчета периода окупаемости, когда денежные потоки равномерны в течение всего срока службы актива.
Пример:Проект стоимостью 2 млн долларов США дает прибыль в размере 30 000 долларов США после амортизации в размере 10% (прямолинейная линия), но до налогообложения в размере 30%.Рассчитаем срок окупаемости проекта.
Прибыль до налогообложения 30 000 долл. США
Меньше: Налог@30%(30000*30%) 9000 долл. США
Прибыль после налогообложения 21 000 долл.
Добавить: Амортизация (2Mn*10%) $ 2 00 000
Общий приток денежных средств $ 2,21000
При расчете притока денежных средств, как правило, амортизация добавляется обратно, поскольку она не приводит к оттоку денежных средств.
Формула периода окупаемости = Общие первоначальные капиталовложения / Ожидаемый годовой приток денежных средств после уплаты налогов
= 20 00 000 долларов США / 2 21000 долларов США = 9 лет (приблизительно)
Расчет с неравномерными денежными потоками
Если денежные потоки НЕ являются однородными в течение всего срока использования актива, то совокупный денежный поток от операционной деятельностиДеньжний поток от операционной деятельности является первой из трех частей отчета о движении денежных средств, который показывает приток и отток денежных средств от основной операционной деятельности в отчетный год.
В случае несовпадения суммы следует указать период, в котором она находится. После этого нам нужно рассчитать долю года, которая необходима для полной окупаемости.
Пример:Предположим, что компания ABC ltd анализирует проект, требующий инвестиций в размере 2 000 000 долларов США, и ожидается, что он будет генерировать денежные потоки. Денежный поток — это сумма денежных средств или их эквивалентов, созданных и потребленных Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения.
Год Ежегодные поступления денежных средств 1 80000 2 60000 3 60000 4 20000 При этом срок окупаемости денежных средств можно рассчитать следующим образом путем расчета совокупных денежных потоков
.
год Годовой приток денежных средств Совокупные годовые притоки денежных средств Срок окупаемости 1 80000 80000 2 60000 140 000 (80 000 + 60 000) 3 60 000 2,00 000 (1 40 000 + 60 000) 90 000) В этом году мы получили первоначальные вложения в размере 2,00 000 долларов, так что это Оплата Back Gade 4 4 4 20 000 2,20 000 (2 000 000 + 20 000) Предположим, в вышеупомянутом случае, если наличные расходы до 2 05 000 долларов США, а затем PA обратный период
год Годовой приток денежных средств Совокупные годовые притоки денежных средств Срок окупаемости 1 80000 80000 2 60 000 1 40 000 (80 000 + 60 000) 3 60 000 60 000 2,00 000 (1 40 000 + 60 000) 4 20 000 2,20 000 (2,00,000+20,000) Срок окупаемости от 3 до 4 лет На срок до трех лет возмещается сумма 2,00,000$, остаток 5,000$(2,05,000$-2$ 00 000) восстанавливается за долю года, что выглядит следующим образом.
Если забыть о дополнительных денежных потоках в размере 20 000 долларов США, проект займет целых 12 месяцев. Таким образом, для получения дополнительных 5 000 долларов (2 05 000–2 00 000 долларов) потребуется (5 000/20 000) 1/4 90 623 года 90 624. то есть 3 мес.
Итак, срок окупаемости проекта 3 года 3 месяца.
Преимущества
- Легко вычислить.
- Его легко понять, так как он дает быструю оценку времени, необходимого компании, чтобы вернуть деньги, вложенные в проект.
- Продолжительность периода окупаемости проекта помогает оценить риск проекта. Чем дольше период, тем рискованнее проект. Это связано с тем, что долгосрочные прогнозы менее надежны.
- В отраслях с высоким риском устаревания, таких как производство программного обеспечения или производство мобильных телефонов, короткие сроки окупаемости часто становятся определяющим фактором для инвестиций.
Недостатки
К недостаткам периода окупаемости относятся следующие: период окупаемости — очень простой метод расчета необходимого периода; это не требует большой сложности и помогает в анализе надежности проекта.
- Он игнорирует временную стоимость денег. Принцип временной стоимости денег (TVM) гласит, что деньги, полученные в настоящем, имеют более высокую ценность, чем деньги, полученные в будущем, потому что деньги, полученные сейчас, можно инвестировать и использовать для генерирования денежных потоков для предприятия. в будущем в виде процентов или от будущей оценки инвестиций и реинвестирования.читать далее
- Не учитывается общая рентабельность инвестиций (т.е. учитываются денежные потоки от начала проекта до периода окупаемости и не учитываются денежные потоки после этого периода.
- Это может привести к тому, что компания придаст большое значение проекты с коротким периодом окупаемости, тем самым игнорируя необходимость инвестирования в долгосрочные проекты (т. е. компания не может просто определить осуществимость проекта только на основе количества лет, в течение которых она собирается вернуть свой доход, существует ряд других факторов, которые не учитываются)
- В расчетах не учитываются социальные или экологические выгоды.
Взаимная окупаемость
Взаимная окупаемость обратна периоду окупаемости и рассчитывается по следующей формуле
Взаимная окупаемость = Среднегодовой денежный поток/Первоначальные инвестиции
Например, стоимость проекта составляет 20 000 долларов США, а годовой поток денежных средств Денежный поток — это сумма денежных средств или эквивалента денежных средств, созданная и потребленная Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения.равны 4000 долларов в год, а срок службы приобретаемого актива составляет 5 лет, то обратный период окупаемости будет следующим.
4 000 долл. США/20 000 = 20%
Эти 20% представляют собой норму прибыли, которую проект или инвестиция дает каждый год.
Видео периода окупаемости
Рекомендуемые статьи
.
Некоторым инвестициям требуется время, чтобы принести потенциально более высокие денежные потоки, но они будут упущены из виду при использовании только метода окупаемости.
Каков срок окупаемости? Как видно из приведенного ниже графика, первоначальные инвестиции полностью компенсируются положительными денежными потоками где-то между периодами 2 и 3. :
Это соотношение можно использовать для анализа безубыточности, и оно представляет собой предельную выгоду от производства еще одной единицы продукции. но вместо количества единиц для покрытия постоянных затрат он учитывает количество времени, необходимое для возврата инвестиций.
Риск проекта часто определяется путем оценки WACC. WACCWACC представляет собой средневзвешенную стоимость капитала фирмы и представляет собой ее смешанную стоимость капитала, включая собственный и заемный капитал.
в будущем тогда можно использовать XIRRXIRR против IRRЗачем использовать XIRR против IRR.XIRR назначает конкретные даты каждому отдельному денежному потоку, что делает его более точным, чем IRR, при построении финансовой модели в Excel. Функция в Excel, чтобы определить, какая ставка дисконтирования устанавливает чистую текущую стоимость проекта равной нулю (определение IRR).
онлайн.
Чем выше коэффициент, тем больше заработанная выгода.
Проще говоря, это время, необходимое инвестициям для достижения точки безубыточности. Было бы полезно, если бы вы как можно скорее возместили инвестиционные затраты на проект, чтобы получить прибыль. Срок окупаемости показывает время, необходимое для возмещения стоимости проекта. Срок окупаемости помогает оценить связанные с инвестициями риски. Инвестиции могут иметь короткий или длительный период окупаемости. Если ваши инвестиции имеют короткий период окупаемости, вы можете быстро возместить стоимость инвестиций. Вы можете выбрать проект или инвестиции с коротким периодом окупаемости.Срок окупаемости капитальных вложений определяет количество лет, которое потребуется вам, чтобы окупить затраты на инвестиции. Например, если вам потребуется 10 лет, чтобы окупить стоимость инвестиций, то срок окупаемости составит 10 лет. Срок окупаемости — это простой метод расчета возврата инвестиций. Однако он не учитывает временную стоимость денег. Вы можете использовать концепцию периода окупаемости вместе с другими показателями для оценки возврата инвестиций.
Что такое калькулятор периода окупаемости? Калькулятор периода окупаемости — это полезный инструмент, который показывает время, необходимое для возмещения стоимости проекта или инвестиций.Вы можете определить количество лет, необходимое для возмещения стоимости инвестиций. Калькулятор периода окупаемости состоит из поля формулы, где вы вводите первоначальные инвестиции и периодический денежный поток. Срок окупаемости покажет вам срок окупаемости инвестиций. Как работает калькулятор периода окупаемости? Калькулятор периода окупаемости показывает время, необходимое для возмещения стоимости инвестиций. Для расчета срока окупаемости можно использовать математическую формулу: Срок окупаемости = Первоначальные инвестиции / Денежный поток в год Например, вы вложили 1 000 000 рупий с годовой окупаемостью 20 000 рупий.Срок окупаемости = 1 00 000/20 000 = 5 лет. Вы можете рассчитать срок окупаемости для неравномерных денежных потоков.
Например, вы инвестировали в проект 2 000 000 рупий. Вы ожидаете 70 000 рупий в первый год проекта, сумму 60 000 рупий во второй год проекта, 55 000 рупий в третий год проекта, 40 000 рупий в четвертый год проекта, 30 000 рупий в пятый год. год реализации проекта и 25 000 рупий на шестой год реализации проекта. Первоначальные инвестиции = 2 00 000 рупий Срок окупаемости = Количество лет до полного восстановления + Невозмещенные затраты на начало года / Денежный поток в течение года У вас есть год 3, который является последним годом перед тем, как инвестиции станут положительными.У вас есть невозмещенные инвестиции в начале четвертого года, которые представляют собой первоначальные инвестиции (2 00 000 рупий) за вычетом совокупного денежного потока на конец третьего года (1 85 000 рупий). Срок окупаемости = 3 + (2 00 000 – 1 85 000) / 40 000 = 3,375 года. Как пользоваться калькулятором срока окупаемости ClearTax? Калькулятор периода окупаемости ClearTax поможет вам оценить стоимость проекта или инвестиций.
Чтобы использовать Калькулятор периода окупаемости ClearTax:
Вам просто нужно ввести первоначальные инвестиции и чистый годовой денежный поток. Калькулятор периода окупаемости ClearTax показывает период окупаемости.
В тот момент времени, когда совокупная приведенная стоимость выгод начинает превышать совокупную приведенную стоимость затрат, проект достигает периода окупаемости. Затем ранжирование проектов становится вопросом выбора проектов с наименьшим периодом окупаемости.
По сути, важность расчета стоимости жизненного цикла теряется при использовании стандарта минимального срока окупаемости, потому что он учитывает затраты и выгоды только до точки, где они уравновешиваются, а не рассматривает их на протяжении всего жизненного цикла проекта.
Для первого года совокупный денежный поток представляет собой совокупный денежный поток предыдущего года плюс денежный поток первого года, сумма которых составит 450 долларов.
Таким образом, период окупаемости этих инвестиций составит 3 плюс 120, деленное на 220, что будет равно 3.55 лет. И мы также можем рассчитать срок окупаемости с начала производства, как вы можете видеть здесь. Производство, начинается со 2 года.
Первым шагом является расчет совокупного денежного потока. В настоящее время совокупный денежный поток равен $200 — капитальные затраты в настоящее время.Совокупный денежный поток за первый год равен совокупному денежному потоку за предыдущий год плюс денежный поток за первый год. Мы можем применить их к другим ячейкам и аналогичным образом рассчитать совокупный денежный поток за другие годы.
И еще раз, пожалуйста, перепроверьте. Вы должны указать здесь отрицательный знак, потому что это число имеет отрицательное значение, и вы хотите убедиться, что ваш период окупаемости равен 3 плюс что-то.
Таким образом, период окупаемости дисконтированного денежного потока — дисконтированный период окупаемости — — это 4 плюс дробь. Как мы вычисляем дробь? Дробь равна совокупному денежному потоку в 4-м году, совокупному дисконтированному денежному потоку в 4-м году, деленному на эту разницу. Делится на разницу между совокупным денежным потоком — совокупным дисконтированным денежным потоком — за 5-й и 4-й годы, что равняется денежному потоку за 5-й год.
И мощность равна 0, поэтому она должна быть одинаковой. И мы применим это к другим годам. Затем мы должны рассчитать кумулятивный дисконтированный денежный поток, который на данный момент равен дисконтированному денежному потоку за год 1 — равен кумулятивному дисконтированному денежному потоку предыдущего года плюс денежный поток текущего года.
Опять же, поскольку это число имеет отрицательный знак, убедитесь, что вы включили отрицательный знак для этого числа.
После этого проект генерирует положительный ежегодный денежный поток.
е. не учитывает общую доходность проекта
е. точка равновесия.
США
Операционная деятельность включает в себя денежные средства, полученные от продаж, денежные расходы, уплаченные за прямые затраты, а также платежи, произведенные для пополнения оборотного капитала. Подробнее необходимо рассчитывать за каждый год. При этом периодом окупаемости считается соответствующий период, когда накопленные денежные потоки равны первоначальным денежным затратам.
читать далее следующим образом
К его недостаткам можно отнести то, что он полностью игнорирует временную стоимость денег, не дает подробной картины, а также игнорирует другие факторы. Подробнее.
